英伦金融「黄金交易早评」：美元创九个多月以来最长周线连跌纪录，金价持稳

英伦金融  |  2019-10-21 10:51:35222

英伦金融：上周五市场重点关注英国脱欧的最新进展，此前英国首相约翰逊与欧盟领导人达成了新的脱欧协议，而在新协议接受英国议会的投票表决前，英镑兑美元尾盘急升，或有先知先觉的资金进行提前布局。美联储副主席克拉里达发表讲话，称在经济面临风险的情况下，美联储将“采取适当行动”支撑经济增长，加上近期公布的多项美国经济数据表现低迷，越来越多的投资者加大对美联储连续第三次降息的押注。美元指数震荡走低，向下贴近97水平以寻求支撑，为连续第三周走低，并创下九个多月以来最长周线连跌纪录，金银涨跌互现，整体走势持稳。加拿大举行大选，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年10月降息至少25个基点的机会为91%， 12月为94%，2020年1月见95%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率横盘震荡，金银料呈区间盘整。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1480-1490区间好仓存在一定支持，而1500-1510区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，动荡局势下避险资金在美元和贵金属间纠结，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1400以德国9月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1496适量淡仓，目标1491,1487

　B)上破1496适量好仓，目标1503,1510

　C)跌穿1487适量淡仓，目标1480,1474

　D)首触1474适量好仓，目标1480,1487

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

	弱	中	强
阻力	1496	1510	1524
支持	1487	1474	1459

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本9月全国CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1000以中国1-9月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1000以中国1-9月城镇固定资产投资年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1000以中国1-9月社会消费品零售总额年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1000以中国第三季度GDP年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8) 2200以美国9月谘商会领先指标月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1496适量淡仓，目标1491,1487

　B)上破1496适量好仓，目标1503,1510

　C)跌穿1487适量淡仓，目标1480,1474

　D)首触1474适量好仓，目标1480,1487

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1496做空，看1487，突破追1480 (亚市晚段，准确捕捉8美元波幅)

1. 1487做多，看1496，突破追1503 (美市早段，准确捕捉4美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

上周五市场重点关注英国脱欧的最新进展，此前英国首相约翰逊与欧盟领导人达成了新的脱欧协议，而在新协议接受英国议会的投票表决前，英镑兑美元尾盘急升，或有先知先觉的资金进行提前布局。美联储副主席克拉里达发表讲话，称在经济面临风险的情况下，美联储将“采取适当行动”支撑经济增长，加上近期公布的多项美国经济数据表现低迷，越来越多的投资者加大对美联储连续第三次降息的押注。美元指数震荡走低，向下贴近97水平以寻求支撑，为连续第三周走低，并创下九个多月以来最长周线连跌纪录，金银涨跌互现，整体走势持稳。原油方面，油价冲高回落后收跌，因经济增长放缓和原油供应充足，令多头持仓信心动摇，此外美国企业财报季即将迎来集中披露的高峰期，波音、微软等科技股表现不佳，同样拖累市场情绪转向悲观。本周市场焦点，英国议会决定推迟对新脱欧协议的投票，英镑走势或继续如履薄冰；欧洲央行将举行德拉吉任内的最后一次政策会议；加拿大、阿根廷相继举行大选。数据方面，在美国，预计成屋销售状况差强人意，FHFA房价指数持稳，初请略增，耐用品订单有所下滑，制造业PMI初值相对理想，新屋销售环比轻微减少。预计加拿大零售销售表现尚可。在欧洲，预计欧元区消费者信心延续弱势，制造业PMI初值轻微回暖，欧洲央行政策延续宽松基调；德国PPI由升转跌，制造业PMI初值稍微向好，Gfk消费者信心指数和IFO商业景气指数均变化不大，密歇根大学消费者信心指数终值持平；英国CBI工业订单差值小幅收窄。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美元创九个多月以来最长周线连跌纪录，金价持稳。1)首个即市策略，升穿1496可适量做多，看1500,1503，突破追1510,1517。2)反之，跌破1487，目标1480,1474，突破可追1471,1466。3)最后一个策略，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，动荡局势下避险资金在美元和贵金属间纠结，金银区间震荡，以1510-1524区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连升两日后，由差不多一个星期最高回落。中国上季经济增长为27年半以来最低，抵销当地上月原油加工量创新高对油价的支持；但市场憧憬美中两国贸易谈判有进展，有助减慢油价跌势。纽约期油以每桶53.78美元收市，跌15美仙，跌幅近百分之0.3。伦敦期油收市报59.42美元，跌49美仙，跌幅百分之0.8。总结全星期，纽约期油跌近百分之1.7，伦敦期油跌百分之1.8。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看52.85, 51.00，阻力看54.60, 57.46。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市下挫，主要是受公司消息影响。道琼斯工业平均指数跌二百多点，收市跌255点，报26770点。标准普尔五百指数跌11点，报2986点。医疗护理用品生产商强生有爽身粉样本验出含石棉，需要回收一个批次产品，及飞机生产商波音可能就737 MAX客机一个重要安全系统性能误导美国联邦航空管理局，都影响美股下跌。中国经济录得有纪录以来最低增长，亦是利淡因素。三项主要指数都扭转上日升势。开市道指跌21点，早段跌幅曾经收窄至7点。其后跌势加剧，以接近全日最低收市，跌幅近百分之一。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】欧元与英镑汇价继续受英国「脱欧」新协议支持，而美元则下跌。市场憧憬英国与欧洲联盟的「脱欧」新协议，如果获得通过，可能会减低欧元区经济衰退机会。欧元受支持，兑美元曾经贴近两个月来最高。英国国会表决「脱欧」新协议前，英镑继续向好。美元兑其他主要货币普遍下跌，美汇指数本星期跌百分之一左右，是17星期来最差表现。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈宽幅区间内的上下拉锯，此前金价在冲破千五大关后一度刷新近六年高位，全球经济衰退风险高企但市场预期央行以宽松政策救市，围绕金价千五大关多空鏖战，中美贸易战突然升级，金价两次冲击1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理后刷新年内高点，中东局势变幻莫测，季末因素刺激美元强势走高，金价遭遇沉重打击，欧美经济数据均疲弱不堪，金价展开反弹，中美贸易谈判取得阶段性成果但欧美贸易争端烽火重燃，金价在区间内震荡反复。日图呈区间震荡，周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，2019年下半年两次降息但决策层分歧较大，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1487及1474附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1500及前期高位1517附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

	近期波浪回调	重要黄金回调
阻力	1524	~
阻力	1510	~
阻力	1496	~
支持	~	1487
支持	~	1474
支持	~	1459

阴阳烛形态：

	4小时	日图	周图
形态	区间震荡	区间震荡	区间震荡

顶底形态及均线分析：

	弱	中	强
阻力	前期高位1496	前期高位1510	前期高位1524
支持	前期低位1487	前期低位1474	前期低位1459

银行间仓位分析：

	好仓比例	淡仓比例	好仓挂单支持区	淡仓挂单支持区
昨日	50%	50%	1480,1490	1500,1510
前日	50%	50%	1480,1490	1500,1510

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周五（10月18日）黄金持仓量较前一交易日相比增加6.45吨，为924.64吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周五（10月18日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11847.91吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿98.65, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.84, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周一（10月21日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国9月PPI年率，中，0.3%，-0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

 

周二（10月22日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1800，英国10月CBI工业订单差值，中，-28，-25，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大8月零售销售月率，中，0.4%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，美国9月成屋销售年化总数（万户），高，549，545，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国10月里士满联储制造业指数，高，-9，-7，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0430，美国10月18日当周API原油库存变动（万桶），高，1050，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

 

周三（10月23日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2100，美国8月FHFA房价指数月率，高，0.4%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，欧元区10月消费者信心指数，中，-6.5，-6.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2230，美国10月18日当周EIA原油库存变动（万桶），高，928.1，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

 

周四（10月24日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1530，德国10月Markit制造业PMI初值，中，41.7，42，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，欧元区10月Markit制造业PMI初值，中，45.7，46，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1945，欧元区10月欧洲央行主要再融资利率，中，0%，0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油**

2030，美国截至10月19日当周初请失业金人数（万），高，21.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月耐用品订单月率初值，高，0.2%，-0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2145，美国10月Markit制造业PMI初值，高，51.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月季调后新屋销售年化总数（万户），高，71.3，71.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国10月堪萨斯城联储制造业综合指数，高，-2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

 

周五（10月25日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国11月Gfk消费者信心指数，中，9.9，9.9，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，德国10月IFO商业景气指数，中，94.6，94.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，美国10月密歇根大学消费者信心指数终值，高，96，96，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

英伦金融投资管理部