英伦金融「原油交易策略」：沙特阿美恢复正常水平的石油生产，油价先抑后扬

英伦金融  |  2019-10-22 10:33:09302

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第二日下跌，至差不多一星期最低。市场担心环球经济放缓将会削弱原油需求。美国商务部长罗斯表示，美中两国下月不一定会敲定首阶段贸易协议，亦利淡油价。纽约期油以每桶53.31美元收市，跌47美仙，跌幅近百分之0.9。伦敦期油收市报58.96美元，跌46美仙，跌幅近百分之0.8。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看52.85, 51.00，阻力看54.60, 57.46。目前OPEC+仍然维持着减产协议，沙特石油设施遭袭但产能快速恢复，全球贸易形势严峻投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1800以英国10月CBI工业订单差值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2030以加拿大8月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2200以美国9月成屋销售年化总数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2200以美国10月里士满联储制造业指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 0430以美国10月18日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触52.85适量好仓，目标53.78,54.60

　B)上破54.60适量好仓，目标55.48,56.45

　C)跌穿52.85适量淡仓，目标51.83,51.00

　D)首触51.00适量好仓，目标51.83,52.85

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

	弱	中	强
阻力	54.60	56.04	57.46
支持	52.85	51.00	50.00

【环球市况焦点及分析】

昨日市场重点关注中美贸易谈判和英国脱欧两大风险事件的进展，美国总统特朗普表示与中国贸易谈判进展顺利，加上市场憧憬大企业业绩报告表现，提振美股造好；英国议会即将就英国新的脱欧法案进行投票，投资者正屏息以待。美元指数勉强遏制了近期的跌势，在97水平上方靠稳，金银承压小幅走低。原油方面，油价维持低位盘整，盘中一度跌近2%，尾盘跌幅收窄，沙特阿美宣布恢复正常水平的石油生产，目前驱动油价走势的是需求前景，投资者担心脆弱的经济环境将持续对石油需求造成破坏。本周市场焦点，英国议会决定推迟对新脱欧协议的投票，英镑走势或继续如履薄冰；欧洲央行将举行德拉吉任内的最后一次政策会议；加拿大、阿根廷相继举行大选。数据方面，在美国，预计成屋销售状况差强人意，FHFA房价指数持稳，初请略增，耐用品订单有所下滑，制造业PMI初值相对理想，新屋销售环比轻微减少。预计加拿大零售销售表现尚可。在欧洲，预计欧元区消费者信心延续弱势，制造业PMI初值轻微回暖，欧洲央行政策延续宽松基调；德国制造业PMI初值稍微向好，Gfk消费者信心指数和IFO商业景气指数均变化不大，密歇根大学消费者信心指数终值持平；英国CBI工业订单差值小幅收窄。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：沙特阿美恢复正常水平的石油生产，油价先抑后扬。1)首个即市策略，跌破52.85可适量做空，目标51.83,51.00，突破可追50.52,50.00。2)反之，升穿54.60可适量做多，看55.48,56.04，突破追56.76,57.46。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，沙特石油设施遭袭但产能快速恢复，全球贸易形势严峻投资者观望中美贸易谈判进展，美联储领衔多国央行降息潮此起彼伏，美国库存状况左右短期波动，以49.04-50.52区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市上升，市场憧憬美中两国可以化解贸易争端。道琼斯工业平均指数升57点，报26827点。标准普尔五百指数升20点，报3006点。美国总统特朗普表示，与中国贸易谈判进展顺利。国务院副总理刘鹤较早时则表示，中美就敲定本月初宣布的局部贸易协议取得实质进展。美股受支持，三项主要指数都扭转上星期五跌势。标普五百指数重上三千点水平，升至一个月来最高，与历史高位相距不足百分之一。科技股、能源股与金融股表现较好。不过飞机生产商波音股价连续第二个交易日下跌，拖慢大市升势。开市道指升82点，是全日最高。上午中段最多倒跌近23点，其后重拾升轨。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】英镑汇价先升后回，而加拿大元与美元则向好。市场憧憬英国「脱欧」新协议将获国会通过，英镑受支持，兑美元曾经升至1.3水平，触及五个半月来最高。不过下议院议长不批准再表决「脱欧」新协议，影响英镑回落。加拿大联邦大选开始投票，总理杜鲁多领导的自由党，支持度与在野保守党相若。加元则有买盘，美元兑加元跌穿1.31。不过美元兑其他主要货币普遍造好，美汇指数在97水平靠稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端，油价接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，一度连失55、54美元关口，沙特石油设施遭空袭破坏，油价冲高回落后维持横盘震荡，沙特产能恢复速度快于预期，而且美英政治局势存不确定性，影响全球经济增长前景严峻，油价震荡走低，中美贸易谈判取得阶段成果但矛盾分歧尚未完全解决，市场目光转投英国脱欧的最新进展，油价维持低位区间盘整。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

	近期波浪回调	重要黄金回调
阻力	57.46
阻力	56.04
阻力	54.60
支持		52.85
支持		51.00
支持		50.00

阴阳烛形态：

	4小时	日图	周图
形态	区间震荡	区间震荡	区间震荡

顶底形态及均线分析：

	弱	中	强
阻力	前期高位54.60	前期高位56.04	前期高位57.46
支持	前期低位52.85	前期低位51.00	重要整数50.00

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.65, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.84, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

 

 

英伦金融投资管理部