分析师：波动率下降或将支撑美股进一步走高

网络资讯收集学习  |  2020-07-07 23:49:53101

股市波动率正降向可能进一步鼓励美国股市多头的水平，尽管自3月低点反弹的市场仍笼罩着自满情绪的警告。

衡量股票隐含波动率的芝加哥期权交易所波动指数(Cboe Volatility Index)目前仅为疫情中市场不确定性最高时的三分之一。根据Evercore ISI的数据，下跌将是美国股市的利好信号。但瑞穗银行表示，投资者也可能没有完全意识到在刺激措施的冲击下，市场出现大幅波动的可能性。

VIX指数周一收于27.9，高于19.4的历史平均水平，但远低于3月中旬逾82的峰值。Evercore技术策略分析师Rich Ross在7月6日的报告中写道，VIX指数跌破26将会支持标普500指数看涨至3500点。

欧盟委员会周二公布了最新的经济展望报告。报告显示，在2020年欧元区经济预计将萎缩8.7%，欧盟成员国经济将萎缩8.3%，均比今年的春季经济预期报告下调将近一个百分点。报告同时还预测，欧元区及欧盟成员国经济在2021年将分别反弹6.1%与5.8%。其中法国、意大利和西班牙受疫情影响最大。

标普500指数连续5天上涨，周一上涨1.6%，收于3180点下方。

Tallbacken的Michael Purves表示，近期隐含波动率可能进一步下跌，但随着财报季临近，他正在对7月波动率指数期货的做空进行获利了结。

瑞穗银行的经济和策略主管Vishnu Varathan表示，VIX的下滑加上高收益信贷利差的收窄以及美元近期疲软走势，可能已经减弱了“可感知的波动性”，这将导致市场波动性突然飙升的风险可能被低估了。

另一方面，并不是所有的人都认为波动率指数的下降是正面的，尤其是如果它表明投资者对新冠感染人数的激增、不确定的财报季以及今年晚些时候的美国大选等风险感到自满的话。

Varathan表示：“这就存在着一种危险，即在充斥着刺激资金的金融市场的许多相互关联的角落，悄然形成无声的波动。”