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天意还是意外?UDST被创造的动机你绝对想不到!

Choyee  |  2020-05-31 20:04:3399

此为连载目录 加粗斜体为本期内容 第一章、稳定币认祖归宗 第二章、USDT出现的引导性事件 第三章、USDT被创造的动机 第四章、USDT的意外崛起 第五章、竞争中失势的去中心化稳定币 第六章、稳定币价格的决定因素 第七章、

此为连载目录

加粗斜体为本期内容

第一章、稳定币认祖归宗

第二章、USDT出现的引导性事件

第三章、USDT被创造的动机

第四章、USDT的意外崛起

第五章、竞争中失势的去中心化稳定币

第六章、稳定币价格的决定因素

第七章、USDT增发及赚钱的逻辑

第八章、史上最全稳定币分类

第九章、各类稳定币使用场景分析

第十章、稳定币安全性分析

第三章、USDT被创造的动机

通过对之前两个重要事件的了解,我们就知道了整个事件的经过:

1、2014年7月Bitfinex被富国银行冻结1.4E美元,但由于没有被大肆宣传并没有因为挤兑引爆倒闭,但这个时候的Bitfinex的现金流是非常脆弱的。

2、2014年8月比特儿被盗事件,韩林老板通过BTC白条这个方式验证了其可行性,虽然当时我们不知道结局如何,但是当时我看到的比特儿损失BTC的投资人大多都接受了这种方案没有再闹腾,这就够了,对Bitfinex来说这点很重要

3、通过第三方公司发行USDT吸收美元用来弥补Bitfinex的美元流动性危机,并且第一时间让Bitfinex支持USDT,让大家都用USDT来交易BTC等加密货币。

这样做的好处是什么呢?

1、第三方公司(也就是泰达公司)发行USDT,不与Bitfinex产生法律上的交集,如果USDT失败贬值了只能说明项目失败了,项目失败了也不是不给投资人钱,只是投资人购买USDT的时候是1USD,现在你想要用USDT换成USD的话只能换走0.5USD,投资人只能认栽(大家想想跟比特儿的白条是不是差不多),可能当时有客户会说你不是稳定币么?怎么不稳定了?稳定币就一定要稳定嘛?老婆饼里面就一定会有老婆嘛?起个好名字不可以吗?

如果USDT项目失败,这个跟Bitfinex交易所没有任何关系是第三方公司发行稳定币项目的事情,所以Bitfinex交易所会让大家去找项目方算账。这也是为什么当时Bitfinex的老板们坚决不承认这两家公司之间的关系,我相信当时他们已经从法律上做好了准备如果USDT失败了,如何从法律上解决这个问题,至少保住Bitfinex交易所。

2、USDT一旦发行,大家开始在Bitfinex使用了并且变为Bitfinex的唯一法币入金入口,那么USDT就变成了Bitfinex平台的内部法币凭证,也就有资金沉淀率这个概念(如果直接拿USD去买的话不存在的),怎么理解呢?

比如发行100USDT,总有人在用USDT进行交易,只有少数人会进行提现,也即是拿USDT去换USD,但只要使用USDT的人足够多流动性足够强,用USDT换出USD的人就会越少,换言之USD留在Bitfinex平台手上的比率也就越高,这样就充实了Bitfinex的流动性,当然Bitfinex不会把搞出来的USD再放到富国银行,具体放到哪我就不知道了,总之不会像最先前那样让自己那么被动,我估计是分散放到欧美多个银行中。

而随着USDT被P网及其他大平台使用后,体量越来越大,体量越大资金的沉淀率就可以越高,沉淀的资金也就越多,只要不被要求100%准备金,帮助Bitfinex扛过危机那是轻而易举的事情。

3、可以名正言顺的通过第三方公司来降低准备金,也就是我们买了100USDT,泰达公司只留下50%(或者更少的比例)用于对付出金的人,由于用户并不是与Bitfinex公司产生财务往来而是与Tether公司,Tether公司通过各种方式降低准备金率与Bitfinex完全无关(至少法律上是这样的),Bitfinex就非常安全。

USDT不接受监管,前期连靠谱的审计都没有,这也就是我四五年前一直黑他们主要的点,现在依然没有监管但偶尔会来个审计,然鹅,我是不信的,之前我认为他们就是卖数字JIA币的,就像十几年前电视广告里面让你拿真钱去买他们成套的收藏币一样。

综上所述,空城认为:USDT的起源是美元白条,是为了解决一起交易所流动性危机而创造的币种。

当然你可能会说USDT刚开始的时候发行量很小对他们没啥用,我的理解是,当时Bitfinex与富国银行的纠纷他们自己都不知道要闹到猴年马月,这事只要闹不完手上就没有足够的流动资金,提前做好准备留有后手是绝对有可能的,只不过这个事后来很快解决之后就用不到了,而USDT之后的崛起应该是在团队意料之外的,并且他们发现了用发行USDT赚钱要比搞Bitfinex交易所更省事且更赚钱。

第四章、USDT的意外崛起

空城个人认为USDT的崛起是一个偶然事件,应该也是出乎Bitfinex团队的意外,大家可以观察下图中从2015年2月USDT开始的USDT的总市值变化,只需要看浅蓝色线即可。



从2015年2月至今,USDT的增发我把他分为三个阶段:

第一阶段:2017年5月之前,这一阶段BTC依然处于缓慢增长期,大家主要还都在用法币直接交易,USDT的总流通量只有不到6000万刀(对于Bitfinex交易所来说,其实这些钱已经足够应对上面说的富国银行冻结美刀的危机了)

第二阶段:2017年5月~2018年2月之间,这段时间可以看到是USDT从诞生以来最疯狂的一段增发期,这段时间以94七部委事件为界限,94以前之所以大规模增发是因为币圈爆发行情推动USDT的市场需求导致增发,94以后斜率再次提升是因为币圈行情爆发同时中国禁止法币直接交易市场需求再次扩大。

第三阶段:2018年2月至今,USDT开始随着市场的热度增发或销毁,并出现大量的USDT模仿币种,但USDT在整个稳定币市场中早已站稳,市场份额一直保持90%以上。

总体来说,USDT的崛起主要是因为四个事件叠加导致的:

1、币圈大行情的来临

2017年5月之后大行情来临,场外有购买BTC等加密货币的需求,会有少部分人采用USDT入金,但在94之前全球绝大多数然依然采用法币直接交易。

2、中国限制人民币入金

94事件之后,中国的法币直接入口堵死使得所有中国币民开始用USDT入金,由于中国币民人口占全球币民人口比例巨高(这个没有官方数据,但是空城估计30%是有的)而USDT是当时是为数不多的稳定币选择之一,并且是流动性最高和使用广泛性最好的。我们目前见到的绝大多数稳定币都是在2018年之后产生的,所以那时候USDT的主要竞争对手还是BITUSD、BITCNY这些去中心化稳定币以及类似CNC这种独立平台稳定币。

3、先发优势,第一个多交易所支持的稳定币

USDT不光是第一个中心化稳定币,更是第一个跨交易所的稳定币,一旦被几个主流交易所认可,并且最终用户养成使用习惯,地位无法撼动,USDT先是自家Bitfinex支持,没过多久P网就支持,94时候三大平台及出走海外的所有中国交易所齐刷刷支持了USDT,因为在当时没有比USDT广泛认可且交易量较大的稳定币。

Bitcny和BitUSD虽然出现的币USDT早具有更好的先发优势,但是由于去中心化稳定币的低效率以及极少有交易所愿意支持,所以先发优势丧失殆尽,比如当时全球主流大平台除了比特时代以外没有第二个头部平台了。

4、充值码的失败

经历过94事件的小伙伴都知道,事情发生以后,各大平台都慌忙出海,希望把国内的客户稳定的导向自己国外的平台,等客户转移好之后就涉及到客户充值的问题,当时各大平台采用的普遍方式都是充值码,有些平台其实很早就开始使用这种方式比如比特时代,也就是说有兑换商去平台购买带有折扣的充值码,然后卖给客户,赚取差价

这样的好处是可以撇清平台和客户之间的交易关系,后来又开放了充值码交易所内买卖的功能,开启这个功能目的是为了缓解第三方充值中介的压力,也就是说只要持有充值码的人就可以在交易所内把码卖给想充值的人,充值的人直接打钱给持有充值码的人。

这个充值码的本质就是独立平台的稳定币,而且这个稳定币是真的稳定币,真的没有波动,除了要交固定的那点手续费( 大多数场内充值码买卖都是免费的),价格一直都是不变的。

但这么好的东西怎么就失败了呢?

不能跨交易所!!!是的,充值码这东西不能跨交易所,理由很简单,你在火币交的钱去OKEX买币,火币是肯定不干的,火币和OKEX之间没有统一的财务接口,也就是由于各个交易所无法被统一管理导致的,如果2017年各大交易所全部被国家监管那么被监管的交易所之间是有可能实现通用交易码的(概率比较小),但即使现在也没有被监管,退一步讲即使实现了监管也只能是被监管的大交易所之间流动交易码,小交易所依然不可以。

有些小交易所只支持币币交易,这些交易所有着强烈的跨平台法币交易所的需求,因为这样他们就不需要法币充值入口了,充值码对他们来说是解决不了问题,比如JEX就是这其中的代表,你想去里面交易你就只需要去别的交易所买USDT充值进去,他们家本身就没有法币充值的入口。这种小交易所在币圈那年头可是一大把一大把的存在。

由于USDT实现了跨交易所这个非常有需求的功能,所以在于独立平台稳定币(也就是充值码)的对比中就胜出了,慢慢的就很少有人用充值码了,充值路径一旦被大众认可轻易不会被换掉。

大家近期发现币安、OKEX、火币开始自己的平台稳定币,币安的BUSD&OKEX的USDK&火币的HUSD,其实就是当年充值码的升级版,把充值码给上链了而已,但他们一样面临当年充值码的问题,但随着各大交易所开始做生态,这种稳定币将会在生态内被承认,很难实现USDT这种全球无缝接入平台的状态,比如币安和OKEX现在在搞云平台,为一些小交易所提供底层平台,交易所自己只需要拉客户来交易即可,安全都由币安来做,之前何一在币乎做直播也说过他们未来的愿景之一就是为更多的小平台做底层平台然后收稳定的费用。

未完待续~


 

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关键词: USDT稳定币 手心空城 文章来源:
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