投资银行领头羊Evercore押注美联储6月降息 并购有望迅速升温

Tonesa  |  2024-03-08 10:48:18186

美国知名投资银行Evercore近日预计，美联储有可能将在今年夏季初期开始降息，这将进一步提振已经处于复苏之中的并购活动水平。“我们预计美联储将在6月开始降息，” Evercore全球维权和防御业务主管Bill Anderson周四在新奥尔良举行的杜兰大学公司法所年度会议上表示。

机构汇编的统计数据显示，在他发表上述言论之际，今年迄今的全球并购交易价值增长约50%，达到近5500亿美元。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周四则公开表示，美联储正在接近开始降息所需的信心。鲍威尔对参议院银行委员会表示:“我们已经有所接近，目前正在等待变得更加有信心，即继续等待通胀持续保持在2%这一水平的时机。”

美联储主席鲍威尔和他的同事们实际上已经排除了在3月的议息会议上宣布降息的可能性，利率期货交易员们现在更加倾向于将6月作为最有可能的降息时间，且降息预期已经从今年早些时候的高达150个基点下调至不到100个基点。

CME“美联储观察工具”显示，利率期货交易员继续认为，美联储6月份首次降息的可能性最大，而不是2024年初期时利率期货市场一度押注的降息150个基点以及普遍押注的3月降息。降息预期与12月份的FOMC点阵图趋于一致，当前维持在75个基点附近，从今年早些时候的高达150个基点大幅下滑。

随着融资交易成本的下降趋势愈发明朗，近年来美联储最激进的加息周期结束，降息周期即将开启，这些因素都为大胆的并购交易创造了条件。Bill Anderson将当前的融资市场描述为“与一个月前相比天壤之别”。

这对Evercore这样的并购行业领导者来说可谓是一个巨大的提振，此前这些并购咨询领域的巨头们不得不忍受连续两年交易活动大幅下降的局面。Anderson表示:“我们确实认为今年并购活动将会增加。但是我们仍持谨慎乐观的态度。”

并购市场的复苏速度比Evercore此前的预期更快，Evercore去年8月预测，市场将不得不等到2024年下半年，美联储才有可能放松利率政策，届时并购市场有望复苏。

Evercore认为，今年与并购相关的维权活动将与更广泛的交易规模同步增加。该投资银行还希望企业与维权人士解决纠纷，而不是冒险将董事会席位拱手让给这些企业鼓动者。

“在行动主义方面，我们确实认为需求正在转向传统的并购市场，我们确实认为和解可能将发生。” Anderson表示。“我认为，公司们正在做越来越多的工作，进一步说明：如果我们受到维权人士的攻击，我们的董事会将如何看待?”