周五，美元徘徊于数月低位附近，受美联储高层偏鸽派言论影响，本周料将录得明显跌幅，此前的鹰派势头遭到压制。与此同时，日元在经历多日大幅飙升后暂时喘息，市场对日本当局是否入市干预的猜测依然高涨。

美元指数追踪美元兑六种主要货币的表现，周五基本持平，报99.01，但本周仍有望累计下跌0.7%。此前一个交易日，该指数触及5月以来最低水平。

美元本周的疲软走势折射出市场情绪的急剧转变——投资者大规模平掉多头仓位，市场焦点随之转向至关重要的美国非农就业报告，该数据或将左右美联储9月的利率走向。

沃勒转向鸽派，加息预期降温

此轮美元回落的主要导火索，是美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）的表态转变。

沃勒周四发表讲话时表示，近期宏观经济数据显示出令人鼓舞的通胀降温迹象，并指出若后续数据延续这一趋势，他倾向于在9月15日至16日的政策会议上维持利率不变。

他的表态与纽约联储主席约翰·威廉姆斯（John Williams）此前的谨慎言论相呼应，也在一定程度上抵消了美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）在杰克逊霍尔会议上释放的鹰派信号。

金融期货市场随即迅速调整，美联储本月加息25个基点的概率从本周早些时候的63%、峰值时的近68%，大幅回落至约50%。

欧元有望录得周线涨幅；日元在大幅飙升后回落

欧元兑美元周五基本持平，报$1.1600，但本周仍有望累计上涨0.3%。

美国国债收益率回落压缩了美欧之间的利差，为欧洲资产提供了支撑，也令市场在欧洲央行9月10日政策会议前保持相对乐观。

本周表现最为抢眼的日元小幅回落0.4%，报156.35兑1美元，此前盘中一度触及155.25的高位。此次小幅回调发生在前一交易日日元暴涨2%之后，那波涨势引发市场广泛猜测，日本当局是否已出手干预外汇市场。

尽管官方干预尚未得到证实，日元本周仍有望累计上涨2.3%，创7月下旬以来最强单周表现。

此轮日元涨势背后，是市场对日本央行行长植田和男（Kazuo Ueda）及政策委员会将在9月17日至18日会议上加息25个基点、并释放进一步政策正常化信号的预期持续升温，相关预期延伸至2027年。

日本财务省汇率事务负责人三村淳（Atsushi Mimura）周五警告称，东京方面保持高度"警惕"，并与美国当局保持密切沟通，令做空日元的交易员不敢轻举妄动。

市场屏息等待高风险非农数据

外汇市场的目光正紧盯周五发布的美国8月非农就业（NFP）报告。这份数据将成为沃勒鸽派转向后的首次重大考验，也将为下周公布的美国消费者价格指数（CPI）奠定基调。

经济学家预计，8月非农就业人数将新增约5.6万，此前7月意外减少2.3万；失业率则预计维持在4.1%不变。

若就业数据弱于预期，将进一步压低9月美联储加息的概率，巩固美元本周的跌势；反之，若数据表现强劲，则可能重燃鹰派紧缩预期，引发空头大规模回补，推动美元急速反弹。

（Roushni Nair对本文亦有贡献）